ПИФы | Риски ПИФов | Управляющая компания как участник структуры Паевого Инвестиционного Фонда

Управляющая компания (УК) является юридическим лицом, которое инициирует создание паевого инвестиционного фонда, а, кроме того, выполняет функции по управлению имуществом фонда. В частности, управляющая компания распоряжается портфелем ценных бумаг, а именно осуществляет их покупку и продажу для получения максимальной прибыли на разнице цен. При этом, в круг обязанностей управляющей компании не входит хранение имущества ПИФ, которое является прерогативой специализированного депозитария.

Помимо распоряжения ценными бумагами в обязанности УК входит передача имущества фонда на хранение в специализированный депозитарий, отчёт перед депозитарием, отчёт перед уполномоченным государственным органом о своей деятельности, а также предоставление пайщикам полного объёма необходимой информации о состоянии ПИФ.

Существующее законодательство накладывает на деятельности УК существенные ограничения. В соответствии с этим управляющая компания не имеет права:

* осуществлять любые операции с имуществом ПИФ без одобрения депозитария;

* вкалывать денежные средства в активы, не указанные в инвестиционной декларации фонда;

* вкладывать средства в активы любого субъекта, входящих в структуру ПИФ, а также в активы их дочерних компаний;

* брать кредиты под залог имущества фонда. Исключением является ситуация, когда денежные средства необходимы для выкупа доли пайщика, желающего выйти из ПИФ;

* использовать денежные средства ПИФ для погашения долгов субъектов, входящих в структуру фонда, возникших в ходе деятельности, не связанной с ПИФ, а также для предоставления займов;

* включать собственное имущество в активы ПИФ и наоборот включать имущество ПИФ в свои активы;

* вкладывать денежные средства ПИФ в паи другого ПИФ под управлением той же управляющей компании.

Обязанности управляющей компании и ограничения, накладываемые на её деятельность, помогает контролировать весь спектр операций с имуществом ПИФ и обеспечивают их прозрачность.